[이슈] 역사적인 시장지표가 과거 폭락을 앞두고 나타난 수준에 도달했다

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버핏 지수(Buffett Indicator)는 총 시가총액을 GDP로 나눈 지수를 나타내며, 2025년 10월 19일 기준 **218.5%**로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 워런 버핏이 “불장난을 하고 있다”고 경고한 200% 임계치를 한참 넘어선 수치입니다

S&P 500 실러 CAPE 비율(Shiller CAPE ratio)은 39.79에 달해 역대 두 번째로 높은 수준을 보이고 있습니다. 더 높은 기록은 1999-2000년 닷컴 버블 시기 44.19였으며, 그 뒤로 시장이 붕괴되었습니다

두 지표 모두 과거 시장 침체 시기를 예측하는 데 있어 역사적으로 높은 정확성을 보여왔으며, 버핏 지수는 닷컴 버블 붕괴 전과 2022년 말 약세장 진입 전 모두 200%에 근접한 바 있습니다

　시장 변동성은 이미 나타나고 있습니다. VIX 지수는 2025년 10월 10일 25.68% 급등해 20.65를 기록했으며, 이는 최근 6개월 사이 최대 하루 상승폭입니다. 미·중 무역 갈등 심화 및 정부 셧다운 우려가 그 원인으로 꼽힙니다

일부 분석가들은 AI 기술이 현재의 밸류에이션을 정당화할 수 있다고 보지만, 버크셔 해서웨이는 기업 투자 대신 사상 최대 규모인 3,000억 달러의 현금을 보유하고 있어, 버핏 본인도 극도의 신중함을 보이고 있음을 시사합니다